Контроль денежных средств
г ' '¦
В большинстве фирм денежные средства не содержатся сами по себе как элемент запаса (важным исключением этого являются банки). Для большинства фирм деньги являются ’'остатком" от операций, который меняется в результате изменения торговой активности.
Мы уже рассматривали, какое сильное влияние оказывают сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженностей на потоки денежной наличности. К некоторым важным факторам влияния на потоки наличности относятся следующие: Сезонность колебаний торговых показателей фирмы: для большинства потребительских товаров пик спроса наступает перед рождественскими праздниками; на туристические услуги пик спроса приходится на раннюю весну; в энергетической отрасли наибольший спрос наблюдается в зимние месяцы. Обычно пик потоков наличности наблюдается после пика спроса. Фактическая задержка по времени между спросом, продажей и поступлением наличности зависит от условий торговли фирмы.Возможна сезонность в оттоке наличности фирмы, которая совершенно не зависит от цикла спроса. Например, сезонные счета за отопление офиса и завода; постоянные выплаты процентов по заемному капиталу; налоги на прибыль, которые выплачиваются налоговому управлению (Inland Revenue) в установленные законом периоды.
Все эти и другие элементы образуют часть любого бюджета денежных средств. Если фирма имеет высокую сезонность своего бюджета, то она может увеличить прибыль от диверсификации той работы, которая поможет сгладить потоки денежной наличности от одного месяца к другому. Рассмотрим проблемы туристической компании, специализирующейся на зимнем отдыхе. Подобная фирма может диверсифицировать свои деловые интересы на зимние виды спорта, хотя возможны проблемы в создании рынка с другими отелями, спортивными трассами и тд. При успешном подходе бизнес в сфере зимних ввдов спорта создает потоки наличности, которые дополняют первоначальную специализацию.
Общий результат состоит в том, чтобы диверсифицировать некоторую изменчивость, связанную с единственным видом бизнеса.В общем случае движение наличности может контролироваться с помощью сочетания следующих методов: изменением структуры платежей, когда руководители контролируют ее распределение во времени (хорошим примером этого является выплата дивидендов и бонусов); выбором наиболее благоприятной кредитной политики; оптимизацией хранения запасов и незавершенного производства; контроля за тем, чтобы наличность не "простаивала" (можно поместить краткосрочный избыток денежных средств на депозит в банке и сделать другие краткосрочные инвестиции); поиска диверсификации в новых областях, которые дополняют существующие структуры движения наличности фирмы.
В этой главе мы рассматривали вопросы управления краткосрочными ресурсами фирмы через запасы, дебиторские задолженности и наличность. Исследу51 проблемы управления с обратной и прямой связью, мы выявили определенные общие вопросы, влияющие на все проблемы контроля. Последующее обсуждение было связано с формальными методами подобного контроля.
Еще по теме Контроль денежных средств:
- Подготовка отчета о движении денежных средств
- 2. Анализ движения денежных средств.
- 3. Бюджетирование потока денежных средств.
- 4. Определение целевого остатка денежных средств.
- 6.1. Задачи аудита операций по движению денежных средств на счетах в учреждениях банка.
- Программа аудита операций по учету денежных средств на счетах
- Анализ движения денежных средств
- Учет денежных средств
- Отчет о движении денежных средств
- МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств"
- порядок формирования показателей отчета о движении денежных средств